應否把握東亞銀行大跌 | 機會?

東亞銀行昨晚發盈警;

因於 4 項面值總值約為 62 億港元的中國內地早年 批出的貸款資產預期會因市場環境惡化而出現信貸級別下調，惡化的市場環境 已對中國內地非一線城市商業地產界別產生影響。有關信貸級別下調將導致約 25 億港元至 30 億港元之間的重大稅後減值損失。
2018 中期 股東應佔溢利 39.92 億 , 那如果其他業務沒有增長或放緩，簡單估計2019上半年盈利大約9億（尚未虧損） 每股資產淨值$32.2變化不大 ；今天市場反應沽低9.1%收市$21.95；市場先生可能預期30億的撥備不足，所以狠狠地一天沽9%。東亞银行今年從二月高位$30.1隨大市跌至24.5左右，即是她平均交易價維持在PB0.93-0.76左右，咁今天是否給我機會呢？（今天收市價等於PB0.67) 

先想想危；

1. 銀行資本不能滿足國際標準要供股（但通告說資本充足）( 本行普通股權一級資本（CET1）和總資本充足比率預期於 2019 年 6 月 30 日仍分別高於 14.5% 和 19%，均遠超過監管機構的要求。本行流動資金情況 持續強勁。 )
2. 下半年再大額撥備，特別是國內非一線城市的商業地產營運非常艱難連牛頭角順嫂都知；商場因租務差甚至關門，所以極可能再撥備；
3. 香港通過送中惡法被美國取消香港關係法。

有危自有機，讀者自行判斷以下是否有「機」 ?

1. 每股資產淨值$32.2 - 已有33%折扣 ( 恒生銀行- 股價/每股淨資產值2.3 倍)( 大新銀行 -股價/每股淨資產值0.76 - 24%折扣 )(創興銀行-股價/每股淨資產值0.58- 42%折扣 )
2. 多年來被對沖基金 Elliott Capital Advisors, L.P. 追擊 控告東亞和李國寶為首共18名現任或前任管理層, Elliott聲稱東亞主席兼行政總裁李國寶及其家族為鞏固對該行的控制權，向策略性股東配售股份 ; Elliott曾多次狙擊本港上市公司 期間曾多次要求東亞賣盤 ,若以2014年創興銀行及永享賣盤作價大約 PB1.5倍作參考，那東亞可賣$48/股 ;( Elliott 2008年增持盈大地產(0432)股份，欲迫使電訊盈科(0008)提高盈大私有化作價。2014年新加坡華僑銀行全購永亨銀行時，Elliott圖迫華僑加價而買入永亨股份，可惜失敗 )
3. 亞洲富商虎視眈眈- 國浩集團持有東亞14.15%相信不是甘願做silence partner -點撃參考蘋果報道
4. 若要補充資本港資入股? 若要補充資本或李氏要鞏固管理權向港資配股，2012 ( 點撃參考 ) 及 2015( 點撃參考 )年分別兩次配股給三井，配股價$29.5左右，但李氏應不會再配給三井因爲再配給三井令三井獨大亦可能影響李氏的管理權（李國寶本人只有3.74%東亞銀行股權）

其他業務因素我沒有興趣，相信呢類銀行業務只會平隱；若2、3或4其中一項有風吹草動可望 升兩成 。
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